RESULTADOS DEL EXAMEN PARCIAL 1ERA UNIDAD
Solución Examen Parcial Nro. 1 Seminario Inversiones Y Manejo De Portafolio
Los Sgtes alumnos deberan estudiar para rendir su examen de recuperacion por unica vez, el dia Lunes 28 a las 7:00 pm.
Alumno NOTA
Pachas Sihuas, Nelly 10
Pachas Atuncar, Estefania 08
Carbajal Pachas, Cynthia 08
Guerra Tasayco, Silve Paul 06
Lopez Meneses, Luis 06
Quispe Meneses, Yorhiyo 06
Martinez Tasayco, Antony 05
Coila Pariona, Ericka Vanessa 05
Acuña Santiago, Zulema 00
Ibarra Lamas, Erick 00
Matos Bendezu, Yudith Nidia 10
ALUMNOS APROBADOS
Torres Huayllani, Richard 14
Huamantupa Huarcaya, Yovana 14
Bravo Laynes, Astrid 13
Solución Examen Parcial Nro. 1 Seminario Inversiones Y Manejo De Portafolio
ADMINISTRACION 10 Mo Ciclo.
Solución
preg 1.-
Solución a:
CRITERIOS PARA LA
VALORACIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSION:
Son tres los aspectos que se deben en tener en
cuenta:
· Liquidez
· Rentabilidad
· Riesgo.
Solución b:
-Beneficios Positivos.
-Tesorería Positiva (administración financiera
Positiva).
-ROA Y ROE
Adecuados a la empresa.
Solución
Preg 2.-
Es una selección de documentos o valores que se
cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o empresa deciden
colocar o invertir su dinero.
Los portafolios de inversión se integran con los
diferentes instrumentos que el inversionista haya seleccionado. Para hacer su
elección, debe tomar en cuenta aspectos básicos como el nivel de riesgo que
está dispuesto a correr y los objetivos que busca alcanzar con su inversión. El
riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un
evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización.
El concepto debe entenderse en sentido amplio,
incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o
menores de los esperados.
Solución
Preg 3.-
Rentabilidad es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre la
inversión o esfuerzo realizado. El concepto de rentabilidad puede hacer
referencia a:
- Rentabilidad económica, beneficio comparado con el total de recursos empleados para obtener esos beneficios.
- Rentabilidad financiera, beneficio comparado con los recursos propios invertidos para obtener esos beneficios.
Solución Preg 4.-
Observando el cuadro podemos deducir que:
- Si una inversión sólo está financiada con Fondos
propios (opción A) la rentabilidad financiera coincide con la rentabilidad
económica (15%)
-Si se utilizan recursos ajenos (Opción B) y estos
tienen un coste financiero (3% de interés anual) inferior a su rentabilidad
económica (15%), la rentabilidad financiera aumentará (del 15% al 19%).
Este efecto que tiene el
endeudamiento sobre la rentabilidad de los fondos propios es lo que se conoce
como Apalancamiento Financiero.
Solución Preg 5.-
Solución Pregunta 6: CASO
CAMINOS SAC
RE= BAIT/AT
RF= BN/FP
Para calcular la rentabilidad económica
y la financiera necesitamos conocer tanto la composición del balance como de la
cuenta de Resultados.
Balance:
En este
ejercicio conocemos la composición del balance. Para poder conocer las
rentabilidades únicamente necesitamos conocer el total del activo (que es un
dato que nos da el ejercicio: total activo=259.925.000) y de los Fondos Propios
(Coincide con el importe de los Capitales Propios = 101.625.000)
NOTA
ACLARATORIA: Los datos que figuran en el balance se corresponden con las
siguientes partidas:
- Realizable:
Deudores comerciales + Inversiones Financieras a c/p
- Disponible:
Efectivo y otros activos líquidos
- Exigible a
c/p: Pasivo No Corriente
Ventas
(ingresos)………………………………………...694.800.000
Gastos
de Explotación.…………………… …………. (629.300.000)
Costes
Materiales
508.200.000
Gastos
generales
120.000.000
Amortizaciones…
1.100.000
BAIT……………………………………………………………….65.500.000
Intereses…………..………………………….(20.800.000)
BAT………………………………………………………………..
44.700.000
Impuestos
sobre beneficios………………… (15.645.000)
BN…………………………………………………………………
29.055.000
NOTA
ACLARATORIA: Los Gastos de Explotación tienen, en este caso, tres componentes:
Los costes de materiales, los gastos generales y los de amortización.
Conociendo
la composición del balance y de la cuenta de Resultados podemos ya conocer
tanto la rentabilidad económica como la financiera:
RE=
BAIT/AT = 65.500.000/259.925.000 = 0.25.
La
rentabilidad económica, nos mide la rentabilidad de la inversión en el Activo
de la empresa, que es de un 25% (0.25 x100), es decir, los beneficios que se
han obtenido han supuesto un 25% del total de la inversión en el activo de la
empresa.
RF=BN/FP
= 29.055.000/101.625.000= 0.29
La
rentabilidad financiera, nos mide la rentabilidad de los Fondos Propios, que es
de un 29% (0.29x 100), es decir, los beneficios que se han obtenido han
supuesto un 29% del total de los Fondos Propios que tiene la empresa.
Solución Preg 7.- Caso Empresa SANITAS SAC.
Capital 150.000
Ingresos de explotación 250.000
Reservas 130.000
Gastos de explotación 150.000
Fondos ajenos 220.000
Intereses de las deudas 2.000
Activo no corriente 300.000
Impuestos 28.000
Activo corriente 200.000
Determine la rentabilidad
económica y financiera que obtuvo la empresa
SOLUCIÓN:
RE= BAIT/AT
RF= BN/FP
Para
calcular la rentabilidad económica y la financiera necesitamos conocer tanto la
composición del balance como de la cuenta de Resultados.
La composición del Balance es:
Activo Fijo (Activo No
Corriente)…………………………………. 300.000
Activo Circulante (Activo
Corriente)………………………………. 200.000
TOTAL
ACTIVO……………………………………………………………….500.000
Capital………………………………………………150.000
Reservas……………………………………………130.000
Total Fondos
Propios………………………………………………...280.000
Fondos Ajenos (Pasivo
Corriente y Pasivo No Corriente)……… 220.000
TOTAL
PASIVO………………………………….…………………………….500.000
El Total Pasivo coincide con
el Total Activo
La composición de la
Cuenta de Resultados es:
Ingresos de
Explotación…………………………250.000
Gastos de
Explotación.……………………….. (150.000)
BAIT……………………………………………………
100.000
Intereses de las
deudas…………………………. (2.000)
BAT…………………………………………………………98.000
Impuestos…………………………………………(28.000)
BN…………………………………………………………..70.000
Conociendo
la composición del balance y de la cuenta de Resultados podemos ya conocer
tanto la rentabilidad económica como la financiera:
RE= BAIT/AT = 100.000/500.000 =
0.2.
La rentabilidad económica, nos mide
la rentabilidad de la inversión en el Activo de la empresa, que es de un 20%
(0.2 x 100), es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 20%
del total de la inversión en el activo de la empresa.
RF=BN/FP = 70.000/280.000 = 0.25
La rentabilidad financiera, nos
mide la rentabilidad de los Fondos Propios, que es de un 25% (0.25x 100), es
decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 25% del total de los
Fondos Propios que tiene la empresa
